大牛港股资讯：宁德时代与洛阳钼业双双发布公告 有哪些信号？

11月1日早上，宁德时期和洛阳钼业同时公布公示，先前发布的宁德时代将通过子公司增资扩股引入洛阳钼业控股股东洛阳国宏，从而得到洛阳钼业24.68%的股权。参加者将依据评定溢价增资267.48亿人民币进行增资扩股。

大牛港股认为实际上，宁德时代的发展买卖非常不错“股票抄底”含意。业内人士表示，第三季度至今铜钴价格持续下跌，也严重影响洛阳国宏买卖资产公司估值。本次交易中，洛阳国宏的财产盈率为106%。比较之下，宁德时期增资扩股的子公司公司估值超出1000亿人民币，则是净资产规模的近24倍(截止到9月30日)。

在二级市场，洛阳钼业今年股票价格也持续下跌，下滑达25.49%。

据了解，2022年9月30日，洛阳国宏、四川时期(宁德时代全资子公司)与宁德时期签定投资框架协议，洛阳国宏因其在洛阳煤业的100%股份做为增资扩股财产，向四川时期增资扩股。先前，洛阳煤业立即拥有洛阳钼业发售公司24.68%的股权，是洛阳钼业第二控股股东。

依据最新消息，买卖多方明确四川时期项目投资前增资扩股公司估值为1018.53亿人民币。2022年9月30日，洛阳煤业确立的评估值为267.49亿人民币。因而，洛阳国宏最后以267.49亿人民币的价钱增强了四川时代的发展资产。

本次增资扩股结束后，洛阳国宏将于四川时期拥有20.8%的股权。四川时期，有洛矿集团100%的股权，变成洛阳钼业第二大间接股东。

也代表着宁德时期将采取双层“背心”四川时期与洛矿集团拥有估值超出900亿铜钴矿领头洛阳钼业24.68%的股权。宁德时期间距洛阳钼业第一大股东24.69%的占股比例仅有一步之遥。

洛阳钼业表明，该买卖不容易造成该公司第一大股东的变化，宁德时报不经意寻找该公司的控制权。宁德时报还强调，将来36月并没有进一步加持公司股份的方案，本次交易不容易造成洛阳钼业控股股东的变动。

实际上，洛阳钼业是洛阳矿业最核心的财产。宁德时期与洛阳钼业早有交集。2021年4月，洛阳钼业与宁德时期就新能源技术金属材料达到多方位战略合作协议，宁德时期根据邦普时期参加了圭亚那(金)洛阳钼业KFM铜钴矿。而KFM铜钴矿是世界最大、品味最高铜钴矿项目之一。

但是，与上半年的高增长对比，洛阳钼业于今年第三季度大幅下降。第三季度结果显示，公司第三季度完成收益407亿人民币，同比减少2.5%，环比下跌13.8%；属于母公司的纯利润为11.58亿人民币，尽管同比增加0.7%，但环比下跌50.8%。

从财务数据来说，2022年上半年度，铜钴版块利润率占洛阳钼业总毛利润的47%，则是极为重要的盈利来源。第三季度，铜钴价格同比持续下跌。依据公开数据，2022Q1-Q3LME铜现货交易清算价分别是997/9513/7745美金/吨，现货交易钴价分别是53.0/49.2/34.6万余元/吨。

就铜、钴的销售量来讲，公司第三季度TFM铜金属销售量仅是1.5万吨级，较第二季度降低76.6%，TFM钴金属销售量仅是1358吨，较第二季度降低72.6%。公司第三季度汇报销售业绩同比下降主要原因是铜、钴产品数量和价钱的降低。

二级市场上，洛阳钼业现阶段股票价格较初下挫25.49%，股票下跌关键出现于第三季度。在今年的7月1日至10月30日，洛阳钼业股票下跌27.57%。

大牛港股觉得这种情况也表现在增资扩股资产公司估值上。截止到9月30日，洛阳煤业做为增资扩股资产资产总额为129.17亿人民币，相较于267.49亿的49亿人民币，股权溢价为106%。另一方面，在宁德时代的发展四川时期，其市值为1018.53亿人民币，资产总额为40.87亿人民币(截止到9月30日)的23.92倍。

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