大牛港股:重仓赛道股突遭“倒春寒”新能源板块还能入吗？

今年以来，由于成长股普遍存在估值杀跌现象，部分大牛港股新能源股持续调整。近期一季报密集公布部分新能源公司一季度业绩低于预期，引发市场人士对其他公司业绩的担忧，股价出现较大调整。

4月20日，由公募基金重仓持有的宁德时代暴跌7.55%，阳光动力“20厘米”跌停，大牛港股新能源赛道再度熄火。

阳光动力盘后数据显示，前五席累计买卖金额78801.85万元，售出118786.59万元，净卖出39984.75万元。在售出的前五个席位中，有三个是机构席位。

嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏认为，近期大牛港股新能源板块大幅下挫，主要原因是新能源细分领域部分龙头企业业绩低于预期。

一位大牛港股新能源跟踪基金经理直言，宁德时代大跌的核心原因是市场对其一季度业绩预期降低，以及一些外部因素。此外，昨晚阳光电力的季报和年报均明显低于预期，对整个新能源板块，尤其是光伏板块形成明显拖累。

去年业绩领跑的中信保诚新兴产业基金经理孙浩中表示：“目前成长型资产的调整和估值几乎降至近十年来的最低水平，包括大牛港股新能源中游材料在内的大部分公司较明年的PE都已降至20倍以下。在这种情况下，龙头企业值得持续关注.”

海富通基金经理范廷芳表示：“以科技增长为代表的轨道股大多是沿着各自的发展步伐前进的。当然，前进过程中也会出现阶段性困难，最近表现为上游价格波动对下游需求的影响。”他认为，这种影响是阶段性的。在当前股票交易市场的背景下，科技成长轨道股的表现受到风险偏好下降和外部宏观环境变化的影响，波动较大，但随着时间的推移，未来其超额收益将变得明显。

太阳能电力供应暴跌，影响最大的公募基金是广发基金。

一季报显示，郑成然管理的高端制造公司一季度增持阳光动力876600股，季末增持1,324.56万股。

刘格松管理的广发科技先锋一季度增持234400股，一季度末增持1,239.31万股。刘格松管理的另一只产品广发实业一季度增持680000股，季末增持1,067万股。

根据Datayes的数据，作为基金持有量最多的公司，截至2021年底，约有2500只基金持有宁德时代，其中持股最多的是农银汇理大牛港股新能源主题基金，合计持有386.38万份。

在披露的基金季报中，李小星、吕滨等一季度嘉康宁德时代的明星基金经理。以李小星管理的银华信义为例。截至一季度末，该基金持有宁德时代127.95万股，一季度增长22.67%。

吕滨的代表作汇丰晋信低碳先锋一季度增仓宁德时代71300股，仍是基金中持仓最多的股票。

对于大牛港股新能源这一主题，基金是坚守信念，还是换仓换股？观察上述已披露基金的一季报不难发现，多数基金经理对新能源赛道深信不疑。

李小星在季报中表示，看好电动汽车的上中下游，目前科技股中，电动汽车产业链最为看好。他认为，经过一个季度的调整，机构仓位过重，估值阶段过高，碳酸锂价格持续快速上涨等问题已基本消化。

“从行业景气度来看，大牛港股新能源景气度明显更高。”多位基金经理表示，新能源替代传统能源是大势所趋，也是实现双碳目标的必由之路。从中长期来看，选择一些优质龙股或优质基金来实现布局。

孙浩忠在接受采访时表示，大牛港股新能源汽车的消费是灵活的，疫情结束后可以修复。范廷芳表示，短期大盘可能仍有一定波动，但对中场长线行情保持中性乐观。自去年8月以来，增长赛道的资产调整幅度非常大，现在可以挑选出一批调整相对充分、性价比较高的公司。

文章为作者独立观点，不代表大牛港股观点